análisis financiero de la empresa -Análisis fundamental- : análisis financiero de la empresa -Análisis fundamental- Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis Financiero de la Empresa –Información requerida por el analista de la información- INFORMACIÓN EXTERNA
Tasas de Interés
Tipo de cambio, expectativas
Precios del Petróleo
Nivel de la actividad económica probable
Tasas de inflación
Tasas de desempleo
Política fiscal
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis Financiero de la Empresa –Información requerida por el analista de la información- INFORMACIÓN INTERNA
Estructura de la organización
Naturaleza de sus productos o servicios
Participación de la empresa en el mercado
Competencia de otros productos alternativos nacionales y extranjeros
Principales procesos
Clientes y proveedores
Políticas de la empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera INFORMES BÁSICOS PARA EL ANÁLISIS:
Balance general
Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo
(Edo. De Cambios en la Situación Financiera hasta 2007)
REPORTES SECTORIALES
INFORMES TRIMESTRAL Y ANUAL Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera BALANCE GENERAL Activo circulante Activo no circulante Capital Pasivo Largo Plazo Pasivo circulante Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera BALANCE GENERAL Ventas Costo de ventas Res. Integral de Financiamiento Gastos de Operación = Utilidad Bruta = Ut. antes de Impuestos = Ut. de Operación EBIT - Impuestos - Utilidad Neta + Depreciaciones = EBITDA Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –¿para que sirve?- El Análisis Financiero
Es un estudio de Relaciones y Tendencias para determinar si la posición financiera y los resultados de operación de una empresa son o no satisfactorios.
"Descubre” información que de otra forma no es captada por el lector de los estados financieros.
“Traduce” la información que contienen los estados financieros a un lenguaje entendible por todos.
"Predice" el futuro de la empresa en base a la historia, brindando datos para la correcta toma de decisiones.
"Sustenta" una opinión final que de la situación financiera de la empresa se haya formado el analista. Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : ¿Cuáles son los principales métodos de análisis? Los métodos de análisis financiers se pueden clasificar en dos grandes grupos tomando como base la unidad de tiempo.
a) Métodos que muestran la relación entre números de un mismo periodo que los llaman verticales ó estáticos
b) Métodos que muestran los cambios o variaciones de periodo a periodo que las denominan horizontales ó dinámicos. Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –¿Método de Razones?- ¿ EN QUE CONSISTE EL MÉTODO DE RAZONES?
El mas utilizados para el análisis de los estados financieros
Esta sujeto en cada caso al criterio personal del analista.
Una razón es la comparación entre dos cifras, tendientes a establecer la interdependencia lógica entre una y otra.
Las razones que se determinan deben ser lógicas y significativas ya que con las cifras de los estados financieros se pueden efectuar un numero considerable de razones,
Las razones comúnmente se aplican para determinar la situación financiera de una empresa, de acuerdo con los objetos de cada analizador, se pueden clasificar como sigue: Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Método de Razones- Razones Simples
I. RAZONES DE LIQUIDEZ
II. RAZONES DE RENTABILIDAD
III. RAZONES DE NDEUDAMIENTO
IV. RAZONES DE ROTACIÓN
V. DE VALOR DE MERCADO
Razones Estándar Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Liquidez- ¿ QUÉ EXPLICA?
Las razones de liquidez muestran a la capacidad de la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo.
Involucra las cuentas del activo circulante (AC) y del pasivo circulante (PC), las cuales tienen una importancia relevante en el ciclo de operación de la empresa ya que mide salud en el flujo de dinero que se genera por la siguente relación: Análisis Financiero de la Empresa Utilidades
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Liquidez- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rentabilidad- ¿ QUÉ EXPLICA?
Estas razones están asociadas a la capacidad de la empresa de generar ganacias o utilidades por lo que se mide en función a la capacidad de la empresa para generar ingresos que cubran sus costos y gastos, así como también la capacidad de sus activos para generar utilidades o su velocidad para recuperar la inversión o cubrir pasivos Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rentabilidad- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Endeudamiento- ¿ QUÉ EXPLICA?
Consideremos a los activos como una agregación de fondos (inventarios + terrenos+ maquinaria etc.)
Dichos activos provienen de dinero propio o ajeno
A la proporcion de pasivos y capital de cada empresa se le llama estructura
La estructura muestran como se están financiados los activos.
Mide que tan grande son los pasivos totales (PT) con respecto a los activos totales (AT) y capital contable (C) Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Endeudamiento- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rotación- ¿ QUÉ EXPLICA?
Muestran la velocidad con la que una empresa puede convertir inventarios y cuentas por cobrar en efectivo comparando además este ciclo con el plazo para cubrir sus cuentas por pagar Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rotación- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rotación- Análisis Financiero de la Empresa Veces de Rotación Días promedio
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Rotación- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Mercado- ¿ QUÉ EXPLICA?
A diferencia de las otras razones financieras que se apoyan en los estados financieros de la empresa, las razones de valor de mercado dependen fundamentalmente de las fluctuaciones del mercado financiero debido al valor que den inversionistas por su percepción será como se fije el precio de sus acciones en el mercado.
Las razones de mercado pueden ser observadas desde la perspectiva del inversionista (para efectos especulativos) o desde el punto de vista de los accionistas ordinarios por el valor que de el mercado a la empresa Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Mercado- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Mercado- Análisis Financiero de la Empresa
Análisis Financiero de la Empresa : Análisis e interpretación de la información financiera –Razones Estándar- EN QUE CONSISTE EL MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR O SECTORIALES
Son aquellas que sirven de punto de comparación para conocer como está operando una empresa con relación a otras empresas similares.Se obtienen razones promedio en base a estados financieros a la misma fecha y de empresas dedicadas a la misma actividad.
En la mayoría de los casos, la razón estándar solamente representa un promedio y no una situación ideal o una meta.
Será necesario además llevar a cabo investigaciones adicionales y considerar las peculiaridades específicas de la empresa que se estudia.
El Mtro. Calva Mercado Publicó una investigación acerca de las razones sectoriales en México, puedes acceder a él visitando su sitio en ww.acus.com.mx o bien dando click en las siguientes ligas Razones sectoriales 1 y Razones sectoriales 2 Análisis Financiero de la Empresa
Gracias por su atención : Gracias por su atención Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt gyanezb@hotmail.com