«Упаковка» и продажа бизнеса

Увеличение стоимости бизнеса «Упаковка» и продажа бизнеса : Увеличение стоимости бизнеса «Упаковка» и продажа бизнеса

Увеличение стоимости бизнеса : Увеличение стоимости бизнеса Главной целью собственника является обеспечение постоянного роста собственного капитала, то есть стоимости компании, в которую он вложил свои средства. Для полной оценки эффективности деятельности компании и для ответа на два главных вопроса собственника - сколько реально стоит его капитал, и какой он приносит доход общепринятых бухгалтерских показателей не достаточно.

Почему бухгалтерские критерии не подходят для определения стоимости компании : Почему бухгалтерские критерии не подходят для определения стоимости компании не дают собственнику возможности оценить размер затрат на привлечение собственного и заемного капитала. невозможно определить норму доходности собственного капитала, то есть, выполнила ли компания требование собственника по обеспечению ставки доходности на вложенный капитал. показатель "Чистая прибыль" для собственника носит больше виртуальный, чем реальный характер. Наличие прибыли - это еще не гарантия наличия средств на расчетных счетах. невозможно определить уровень рисков. невозможно определить и оценить в денежном эквиваленте размер таких нематериальных активов как "деловая репутация компании", "квалификация менеджмента", "известность компании на рынке" и т.д. ориентированы на прошлое (отчетность за предыдущий период), в то время как собственнику важно представлять, куда движется компания, то есть, прогнозировать будущее. не учитывают изменение стоимости денег во времени (дисконтирование), инфляцию, различные качественные параметры эффективности деятельности компании.

Процесс создания стоимости начинается с разработки стратегии : Процесс создания стоимости начинается с разработки стратегии

Признаки эффективной корпоративной стратегии : Признаки эффективной корпоративной стратегии Корпоративная стратегия содержит ясное представление о том, как корпорация в целом может создавать стоимость. Корпоративная стратегия является системой взаимодействующих частей, когда успех одного направления может стимулировать успех других направлений. Корпоративная стратегия позволяет эффективно капитализировать возникающие на рынке новые возможности. Выгоды участия в бизнесе корпоративного центра должны превышать расходы на него.

Управление факторами, влияющими на стоимость компании : Управление факторами, влияющими на стоимость компании Концепция управления стоимостью компании на основе метода экономической добавленной стоимости в качестве основного критерия оценки деятельности компании предлагается использовать показатель экономической добавленной стоимости (EVA). Процесс управления стоимостью, согласно данному подходу, предполагает не просто расчет стоимости компании и величины экономической добавленной стоимости, а управление изменением стоимости. Целью управления стоимостью является максимизация стоимости компании за счет непрерывного роста экономической добавленной стоимости (EVA). А способом управления стоимостью - управление факторами, влияющими на стоимость компании. Основной принцип управления стоимостью по методу экономической добавленной стоимости следующий. Необходимо управлять EVA таким образом, чтобы она постоянно возрастала и обеспечивала рост стоимости компании. Для этого нужно управлять факторами, влияющими на результат – EVA.

EVA является комплексным показателем деятельности компании : EVA является комплексным показателем деятельности компании

Ключевые факторы стоимости : Ключевые факторы стоимости Розничная торговля Оптимальный формат Качественная инфраструктура и технологии, эффек-тивные операции Масштаб Устойчивый бренд Дисциплинирован-ный, гибкий и инно-вационный менед-жмент Оптимальное месторасположение Готовность обеспе-чивать высокую при-быльность Авто и компоненты Эффективное управ-ление производствен-ными мощностями Репутация бренда Дифференциация продуктов Гибкость Доступ к глобальной системе закупок Недвижимость Лидерство в идеях, которые могут быть успешно проданы Относительно низкая стоимость долгосрочного капитала Относительно низкие накладные расходы Возможности для обеспечения стабильных продаж Эффективный риск-менеджмент Товары массового спроса Сильный бренд Географический охват Доминирующая доля рынка и сильная дистрибуция Качество продукта Финансовая стабильность Дисциплина использования капитала Способности управлять глобальным бизнесом Разрабатывая стратегию роста необходимо концентрироваться на ключевых факторах стоимости (пример по отраслям):

Как заставить стратегию работать? : Внутренние перспективы Как заставить стратегию работать? Увеличение стоимости компании Рост эффективности Рост доходов Рост объема продаж Снижение издержек Рост производительности Цена Качество Имидж Бренд Ассортимент Обслуживание клиента Стратегия операционного превосходства Стратегия лидерства по продукту Стратегия близости к клиенту Повышение эффективности закупок Повышение эффективности производства Повышение эффективности обеспечивающих процессов Послепродажное обслуживание и сервис Повышение эффективности продаж Повышение эффективности процесса инноваций … Изменение корпоративной культуры Повышение квалификации и мотивации персонала Внедрение новых ИТ-технологий Финансовые перспективы Перспективы удовлетворения потребителей Перспективы обучения и роста

Формирование портфеля бизнесов – основная задача корпоративной стратегии : Формирование портфеля бизнесов – основная задача корпоративной стратегии В В Н Н SBU1 SBU2 SBU3 1 3 2 Соответствиеосновномубизнесу Разрушительстоимости 4 ? Потенциалсозданиястоимости Удерживать и развивать создателей стоимости Если создатель стоимости не соответствует основному бизнесу, оценить возможность вывода его из портфеля Реструктурировать бизнес-единицы, не создающие стоимость Исключить из портфеля разрушителей стоимости 1 2 3 4 Создательстоимости

3 направления повышения стоимости : 3 направления повышения стоимости Реализация стратегии направленной на повышение стоимости бизнеса, с точки зрения создания стоимости для акционеров, осуществляется по трем основным направлениям: 1. Формирование пакета инвестиционных проектов, способствующих диверсификации бизнеса, снижению зависимости от конъюнктуры рынка по одному виду деятельности, выходу на новые рынки и т.д. 2. Повышение эффективности функционирования бизнеса (внутренняя оптимизация), которое включает управление издержками и рисками компании, выработку оптимальных схем привлечения капитала, финансовый и организационный контроль, осуществляемый на основе ключевых показателей деятельности компании и пр. 3. Построение эффективного взаимодействия с внешней средой, что включает взаимодействие с рынком (поставщиками и потребителями), надзорными и контролирующими органами, инвестиционным и профессиональным сообществами, PR и т.п.

Как управление стоимостью влияет на результаты деятельности : Как управление стоимостью влияет на результаты деятельности

Этапы постановки системы управления стоимостью компании : Этапы постановки системы управления стоимостью компании 1. Формирование бизнес-модели компании Формирование бизнес-модели компании необходимо для построения базиса, оценки стоимости компании. Для достижение данной цели проводится экспресс-диагностика предприятия: * Определение концепции стратегического развития компании. * Описание бизнес-модели компании в качественных и количественных показателях. 2. Выявление уникальных факторов, влияющих на стоимость компании Выявление факторов ключевых факторов для управления стоимостью компании. Такими факторами могут выступать: * Темпы роста продаж. * Норма доходности собственника (акционера, инвестора). * Уровень инвестиционных рисков компании. * Стоимость заемного капитала. * Другие факторы.

Этапы постановки системы управления стоимостью компании : Этапы постановки системы управления стоимостью компании 3. Определение методики расчета стоимости компании Используемый нами метод управления стоимостью компании представляет собой технологию одновременной оптимизации всех ключевых факторов стоимости. Для этой цели предполагается: * Составление прогноза изменения основных показателей статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытков. * Составление прогноза изменения основных факторов, влияющих на стоимость компании. * Составление конкретного варианта расчетного алгоритма и способа построения финансовой модели с учетом всех существенных факторов, влияющих на стоимость компании. 4. Проведение расчета стоимости компании * Производится расчет экономической добавленной стоимости с учетом предполагаемого воздействия факторов, оказывающих влияние на стоимость компании. * Оцениваются полученные результаты на предмет достижения требуемой нормы возврата на вложенный капитал и "спрэда" доходности. Анализируется динамика изменения показателя EVA по временным периодам.

Этапы постановки системы управления стоимостью компании : Этапы постановки системы управления стоимостью компании 5. Разработка системы показателей оценки деятельности подразделений компании * Разработка системы показателей оценки оперативной деятельности внутренних подразделений компании. * Учет в системе показателей распределение ответственности, делегирования полномочий менеджеров разного уровня. * Разработка механизма оценки деятельности подразделений. 6. Разработка системы мотивации менеджеров и других категорий персонала компании * Разработка системы показателей оценки деятельности менеджеров. * Разработка системы премирования персонала в зависимости от результатов деятельности компании (наличия экономической добавленной стоимости).

Этапы постановки системы управления стоимостью компании : Этапы постановки системы управления стоимостью компании 7. Мониторинг бизнес-модели компании * Проводится мониторинг EVA (проверка на соответствие плановых и фактических показателей). * Мониторинг ключевых факторов стоимости компании. * Мониторинг деятельности подразделений. * Мониторинг деятельности менеджеров и других работников компании. 8. Актуализация бизнес-модели компании * Проводится внесение изменений в бизнес-модель компании и в набор ключевых факторов, формирующих стоимость компании. * Разработка новых показателей оценки деятельности компании. * Разработка новых показателей оценки деятельности подразделений. * Разработка новых показателей оценки деятельности

Slide 17 : «Упаковка» и продажа бизнеса

Действительно ли нужно продавать? : Действительно ли нужно продавать? Экономические причины продажи: * продолжительное время бизнес дает меньшую отдачу, чем можно получать, не рискуя и не напрягаясь.( Например, вложив такие же средства в валюту, золото и т.п.); * хронически не хватает оборотных средств, в результате фирма работает не в полную мощность и постепенно проедает сама себя; Организационные причины: * не удается подобрать хорошую команду, установить достойную систему управления, систему оплаты, стимулирующую результаты и т.п; * не удается отыскать и перекрыть лазейки значительной утечки средств, информации, клиентуры и т.п. Производственно-коммерческие причины: * не удается эффективно продвигать товар, выдерживать конкуренцию, обновлять оборудование и ассортимент продукции; * сбытовая система уязвима и слаба; * сама фирма находится на закате, теряет позиции и близка к потере рынка; * значительные структурные сдвиги у потребителей (например, вследствие кризиса). Психологические причины: * сам хозяин бизнеса переключается на новое дело, занят другими проблемами, отвлекающими его от бизнеса; * в характере владельца - нелюбовь к рутине, к педантичному монотонному поддержанию работоспособности бизнеса.

Этапы продажи : Этапы продажи

Мероприятия по продаже : Мероприятия по продаже Предварительная диагностика Стратегическое управление Финансовое управление Краткосрочная оптимизация деятельности Юридическое сопровождение подготовки к продаже

Предварительная диагностика : Предварительная диагностика После выполнения предварительной диагностики бизнеса консультанты проводят презентацию для собственников, в которой освещаются следующие вопросы: * Согласование объекта продажи (бизнеса) * Оценка времени продажи * Оценка бизнеса. Диапазон ожидаемой стоимости * Возможность продажи бизнеса. Факторы, препятствующие продаже * Описание факторов, снижающих стоимость * Рекомендации по подготовке бизнеса к продаже * Согласование дальнейшей стратегии продажи бизнеса Подготовка бизнеса к продаже может проводиться как внутренними силами компании на основании полученных рекомендаций, так и в результате совместной работы консультантов с командой сотрудников на предприятии.

Стратегическое управление : Стратегическое управление Цель: Раскрыть потенциал и перспективы бизнеса для потенциального покупателя На данном этапе консультанты совместно с собственниками и командой сотрудников выполнят следующие работы: * Корректировка стратегии бизнеса в связи с предполагаемой продажей * Формализация стратегического плана компании * Анализ существующих инвестиционных проектов, разработка мероприятий по их завершению * Определение ключевых поставщиков и клиентов компании, разработка механизмов долгосрочного сотрудничества с ними * Подготовка инвестиционного меморандума и детального бизнес-плана для потенциального инвестора

Финансовое управление : Финансовое управление Цель: Обеспечить прозрачность системы бухгалтерского, налогового и управленческого учета. Разработать гибкую модель стоимости бизнеса, учитывающую запросы разных категорий инвесторов. * Диагностика системы бухгалтерского, налогового и управленческого учета. Разработка перечня мероприятий по усовершенствованию системы учета. * Внедрение наиболее существенных мероприятий. Исправление ошибок прошлых периодов. * Подготовка компании к закрытию отчетного периода. Проведение аудиторской проверки. * Проведение расчетов с собственниками, закрытие расчетов по формированию уставного фонда. * Проведение работы с кредиторами. Реструктуризация кредиторской задолженности. * Подготовка информации для банков. Проведение переговоров с банками о возможных вариантах замены кредитора, залогов и условий кредитования. * Проведение инвентаризации основных средств и нематериальных активов по существенным позициям. * Проведение работы с дебиторами. Списание безнадежной дебиторской задолженности. * Анализ структуры запасов. Списание неликвидных запасов. Рекомендации по продаже непрофильных запасов. * Закрытие задолженностей внутри группы. * Разработка гибкой модели стоимости бизнеса * Корректировка форм управленческой отчетности в соответствии с требованиями инвестора

Краткосрочная оптимизация деятельности : Краткосрочная оптимизация деятельности * оптимизация организационной структуры * кадровые перестановки, назначения, сокращения * заключение контрактов с ключевыми сотрудниками * оптимизация затрат * внутренний и внешний PR предполагаемой сделки * приведение в порядок производственных мощностей и помещений

Юридическое сопровождение подготовки к продаже : Юридическое сопровождение подготовки к продаже Цель: предупредить возможные юридические препятствия в ходе передачи бизнеса, сделать продаваемый бизнес максимально прозрачным для покупателя * Экспертиза основных правоустанавливающих документов. Выявление и устранение имеющихся правовых «дефектов». * Анализ истории происхождения основных активов и имеющихся обременений имущества. * Проверка наличия всей требующейся для ведения соответствующей деятельности разрешительной и иной аналогичной документации (лицензий, разрешений, заключений государственных органов, сертификатов и т.д.). Возможные риски их аннулирования. * Анализ прав на объекты интеллектуальной собственности * Разработка договоров по реструктуризации кредиторской задолженности. * Сопровождение работы с сомнительной дебиторской задолженностью. * Заключение долгосрочных договоров с ключевыми контрагентами * Формирование оптимальной схемы продажи бизнеса

Преимущества компании «Амаранта» : Преимущества компании «Амаранта» Преимущества компании «Амаранта»»: * предоставляем услуги по повышению стоимости, «упаковке» и продажи бизнеса, покупки бизнеса; * проводим комплексную независимую экспертизу, которая позволяет дать объективную оценку организационных и правовых рисков; * применяем самые современные технологии, используем качественное, современное и надежное оборудование и средства оценки; * избавляем клиентов от необходимости привлекать к продаже\покупки несколько узкоспециализированных юридических, консалтинговых и других компаний; * занимаемся не только консалтингом, но и реальным управлением собственными и сторонними бизнес-проектами, что дает нашим специалистам возможность максимально профессионально оценивать риски в строительстве и в других отраслях; * несем ответственность за качество работы, поэтому для успешного планирования и реализации мероприятий по завершению подготовки плана работ используем результаты комплексной экспертизы всего проекта продажи\покупки; * индивидуально разрабатываем для каждого клиента необходимый комплекс услуг, который оптимально отвечает его целям в отношении конкретного объекта (бизнеса).

Контакты : Контакты Компания"Амаранта“ телефон/факс: (495) 922-50-34 (многоканальный) e-mail: sale@sdelka2.ru Увеличение стоимости бизнеса «Упаковка» и продажа бизнеса Покупка бизнеса «под ключ»